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一周暴跌,一直强势的猪周期遭遇了更大幅度的调整,出乎预料,应对失策,一错再错。
四月份比较顺利,风险意识逐渐淡化。所谓人类的金融记忆非常短暂,这是需要吸取的教训之一。风控之弦,始终不能松懈。
错误的抢进抢出。暴跌之时,首要的是规避风险,不要自以为是地接飞刀。本来是比较主动的,而一连串的错误操作,导致非常大的回撤。
仓位已经大幅下降,分散问题也基本解决了。吸取教训,重新开始。
这次问题根源还是操作系统不健全,没有操作计划,频繁地日内操作,这都是非常低级的错误。
首先,要放大操作级别,要从周线、月线级别看问题,不要太在意每日的波动,以月度为收益评估周期。
其次,更多研究,更少决策。注重效率,减少看盘及刷雪球的时间。要做有价值的事情,能形成积累的能力与知识,这是重点,过多关注即时信息,没效率,甚至可能会形成干扰。
最后,要承认正常的回撤是不可避免的,不要乱了节奏,未超出预定轨道就不要盲动。
      触雷欧菲光也是一个教训,标的选择要谨慎,排雷先行。
hofman   2019-05-14 02:44:37 评论:0   阅读:4   引用:0
本周认真读了2本书《周期》、《精力管理》。读《周期》是通过猪周期了解到周期的强大及机会的宝贵。
      人类的金融记忆非常短暂,而市场周期也比较长,所以不少人没认识到周期的价值,少量高手会根据相应信号:提前潜伏,短期就可能获得数倍收益。
       少数标的如大消费等穿越牛熊,周期性弱,所以每遇大熊,喝酒吃药就成了机构的标配。
      大周期不常有,十年一遇(大A五年一遇),一旦市场走至极端位置,就是好的介入时机,这是收割西瓜,日常走势是芝麻。
       人性不变,所以周期的循环往复的过程也不会变。但具体的幅度与时间等细节必然每次都不一样。
       《精力管理》的核心思想是全情投入,这需要从四大精力来源一同发力:体能、情感、思维、意志,而这四种精力都需要锻炼,以促进肌肉生长,力量增长的关键在于运动学上的超量恢复原理。
      五月市场开场暴跌,突发系统性风险,降低预期,抓住猪周期的结构性机会,控制仓位,掌握好节奏,保住春耕果实。
hofman   2019-05-06 23:35:48 评论:0   阅读:4   引用:0
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1   2019-05-01 18:52:11 评论:0   阅读:5   引用:0
10年前的劳动节,就百思不解:我为什么劳而无获?10年来,一直茫然无解,蹉跎岁月。本来并不复杂的问题,自己一直在门外徘徊了一年又一年,始终入不了门、破不了题。这个劳动节似乎明白了一点:还是自己认知的重大缺陷所致。认知缺陷形成系统短板,根据木桶原理,短板决定了劳而无获。
       4月份似乎迎来了转机。三个账号全部持续顽强飘红,收益大致相同,小账户4月份收益居然超过了25%,中账号未考虑打新收益。相对而言,主账号表现最糟,原因还在于散乱,自然有中雷掉坑里的标的。
       4月份表现较好的原因是:主线明确,尤其是2个小账号,基本上没有失误,操作非常少,标的2-3只。猪周期果然不负所望,才得以在近3个月最弱的月份取得了最好的成绩。
       5月份主账户应继续精简标的,以猪周期为主,或有望继续完成月度任务。
hofman   2019-04-30 23:28:18 评论:0   阅读:5   引用:0
重点是做减法。简洁为美。3月份以来坚持以猪周期为主线,还是比较正确的。逐步解决散乱问题,散乱是没有深入研究的结果。2个月来,看年报、研报太多,也不恰当,需要做减法。聚焦主线,重点关注大的机会。太多的小机会,似是而非,可能还是陷阱。68元的时候,觉得平安太慢,现在到了88,而多数标的止步不前。策略而言,大蓝筹可配置一部分,压舱石及打新用。
      4月份运气不错,难得的可以超额完成任务,去掉打新的成分,表现也有进步。做减法,聚焦主线是关键。当然还应该继续减。
hofman   2019-04-22 23:52:50 评论:0   阅读:7   引用:0
阿斯顿撒a's'da's
1   2019-04-19 01:29:59 评论:0   阅读:5   引用:0
发现问题,分析问题,解决问题,这是毛主席的教导。换个说法就是:2W1H, What-Why-How。抓住主要矛盾,解决关键问题。分析问题的要点是做到MECE,不可有重大遗漏。
现在的问题是主账号收益率依然偏低,借助猪周期的强势,两个小账号倒是追上来了。4月份有进步,原因在于聚焦主线:猪周期。两个小账户集中主线,操作较少,表现较好。主账户也有进步,但散乱问题、频繁操作问题依然存在,费力气最多,收益最低。
      解决问题:重点持仓不超过5只,观察2只。要新建仓一只,需先清仓一只,由此控制仓位散乱问题,并减少操作频次。
     要有定力,散乱出击,是典型的低水平特征。深入学习2-3个重点板块,不受热点干扰。
hofman   2019-04-15 23:33:10 评论:0   阅读:10   引用:0
这次清明节放了5天假,五一的四天假取消了。回老家做清明,只待了2天匆匆忙忙。祖坟全迁了,祖屋也很快就不复存在了,几百年的家族存在就被清零了。在外漂泊不定,又失去了老家,现金流有望增加。2019,一个特殊的年份。
     4月份的第一周,借助猪周期的强势,表现不错。坚持打新了一个季度,一无所获,几乎要放弃了,终于中了一签,这是头一次。下次再中可能又遥遥无期了,但还是要坚持,毕竟只需要点一下,保持合理期望值就行。
  3月份赶写报件太多,消耗太大,不值得,不如交点罚款。
  4月份多做功课,减少交易。多研究,少决策,少看盘。
hofman   2019-04-08 23:05:36 评论:0   阅读:13   引用:0
一季度非常好的机会,居然跑输大市。三月份成绩不佳,尤其是最后一周。初步分析原因如下:
首先,本周才比较清醒地认识到自己的投资能力还是太弱。半年来比较密集地在学习、提升,可惜大部分是理念方面的补课,对短期业绩难有贡献。基本面研究刚开始,欠账太多,因为滞后,无法有效抓住机会。
其次,操作体系不成熟。散乱出击、经常节奏混乱就是最明显的特点。
整改的措施:
1.要敢于重仓长持,所谓牛市捂股。确立牛市思维,扔掉熊市惯性思维、PE思维。更多的研究是为了更少的决策。
2.要敢于集中做牛股。天天看牧原股份创新高就是不敢进,去做调整比较多的民和股份反而挨砖头了。这个教训比较深刻。
3.减少短线操作。太过频繁的短线操作,有对有错,总体效率并不高,如果节奏错了就更悲剧了。
4.抵制诱惑,不要过多地受热点干扰。重仓轮动,做好自己的计划、认真执行就好。
5.技术分析局限性与滞后性。看似日线背离了,但周线没背离,连续暴力拉升就完成了技术修复。技术分析看参考,但不能成为决策主要依据。
   一季度成绩不理想,散乱的仓位基本清理了,二季度继续重点猪周期、券商、TMT,期望二季度跑赢大市,否则不如买指数ETF了。
hofman   2019-04-01 23:36:53 评论:1   阅读:18   引用:0
机遇来临的时候,要抓住真正的机会。关键是设别哪些是真机会、大机会,2018年屡次掉进陷阱里面的错误不能再犯了。今年初,在为是否要止损利亚德而纠结的时候,猪周期那种清晰的大机会就完全无视了,虽然多次扫过相关信息。机会成本!除了损失本身。
     建设能力圈,就是不熟不做,少犯大错。这一波猪周期做得好的,有很多人是几年前就做过一波,猪周期在他们的能力圈内。猪周期最好的机会已经过去了,但仍然有比较确定的中等机会,今年重点标的。
     确认重点标的,重仓、长持,改正分散出击的陋习。
       以主要的资源抓住最重要的机会,这就是最重要的事情。
       本周广电网络周涨幅54%,只抓住了30%多,之前没做功课,自然无法很好把握机会。
       周线的视角很重要,不过于纠结细节,永远准备2种相反的可能性。
hofman   2019-03-25 23:49:00 评论:0   阅读:10   引用:0
节奏掌握得不好,上周五大幅回撤,本周初基本收复,后又继续大幅回撤。太散太乱太细,反而迷失大局。
关注短期热点并不合适,操作时间不充分,短线技术也不高。但关注主线是必要的,适当放大操作周期。
整改要点:对主线作功课,必须集中力量做重点标的。不追高,回调敢加仓,保持重仓,集中持股,满仓轮动是正确的姿态。
一个月来,耗费大量时间完成没完没了的报件任务,也影响了操作。
周末回石家庄收拾个人物品,与国际庄说再见,漂泊多年,无立足之地,失败至极。2019年开局也一般。Think big, thing long, think different。
hofman   2019-03-18 23:43:09 评论:1   阅读:17   引用:0
周五暴跌,损失惨重,暴露了自己操作系统存在重大缺陷。
首先预警机制不健全,对牛市盲目乐观,对60分钟技术背离要保持警惕,虽然可靠性有限,但作为风险提醒还是有价值的。
其次,对大机会缺乏识别能力,错失了猪周期的最好上车时机。在细节上耗费精力,却在寻找大机会方面无所用心,这是愚蠢的错误。违背了“Think Big”原则。
对猪周期的偏见,对行业缺乏了解,对板块异动缺乏有效监控等等,导致错失机遇。
再次,骑牛的能力需要培养。不知如何把握短期主升,中国软件、东软集团都下车过早。只有用友网络能够始终持有,但后期仓位不足。
        执行力有进步,心态也更稳健,周五虽然损失惨重,但心态未受影响。
        投资能力还太弱,必须快速补短板,牛市不可辜负。
hofman   2019-03-11 23:36:47 评论:0   阅读:12   引用:0
看了淘股吧一些高手的总结,比较震撼。惊人的业绩,其门道并不复杂。关键是强大的心理控制能力带来的执行力。
“行情好,多做;行情不好,多休息。选股大众情人。做的话,做最强”在实战中把这句话融会贯通,赚钱应该不是件难事。
      炒股养家摸索十年无所获,一朝顿悟,直线飞升,且非常稳定,其心得值得抄录:
      1.短线是一种综合技能,很多人花了大量的时间研究技术或者政策面或者基本面等等,结果都不得其门而入,天道酬勤,但也应懂得如何综合使用。
       2.善于做短线的人,应该清楚自身的特点,寻找出适合自己的方法。
       3.当时机不成熟或者市场对自己不利时,理性的面对风险,当机会来临时,全力拼取。这句话理解不难,做到却不易,很多人往往因为亏钱就想着急于扳回,一再对抗风险,机会来临时却又麻木于自己深套中的个股。
       4.当市场的发展和自己的判断不一致时,要重新审视,越是关键时刻,越要冷静处理,平稳的心态是做短线的根本。
       5.信念,曾经很长的时间迷茫过,所以懂得信念的重要,自强不息,百折不回。
       牛市的机遇不可错过,必须提升收益率,看长做短,敢于抓主线,做热点。边尝试边切换,淘汰弱势,出击强势股。不要太分散,集中力量主攻重点标的。
对新标的,先试仓,确认后再加仓,错误则果断放弃,不纠结,效率最重要。
hofman   2019-03-04 23:53:40 评论:0   阅读:13   引用:0
上周未意识到太过谨慎的危害,本周纠错比较及时,但是力度可以更大点。必须突破熊市思维定式。周四涨停卖出东财,马上意识到可能犯错了,迅速低位补进中信证券,周五涨停时基本卖了,依然是错误的。满仓轮动是牛市最正确的选择。可以不加杠杆,但一直保持重仓是必须的。
      选择部分低位弱势标的也是错误的,虽然会有轮动,但最终的幅度仍然会有较大悬殊。初步考虑的重点板块是TMT(云计算、5G),券商、保险。牛市初期券商是先锋,中期之后再减仓。券商中东财仍然值得重新买回,其优势是业绩弹性大,符合“可预期可展望可想象”(冯柳3条)。保险有点类似券商,熊市更熊,牛市更牛,跑赢大市是大概率。本轮行情可能是科技牛,因此超配TMT。
     丢掉熊市思维,骑牛而行,是任务,也是责任。错失了太多机会,经不起再耽误了。
hofman   2019-02-24 23:58:32 评论:0   阅读:13   引用:0
性格过于谨慎保守,缺乏胆识,已经成为今年最大的风险了。2019年机会大于风险,重点是应该抓住机遇。2019年也许会类似于2005年的行情,熊末牛初。
胆识就是要解决策略问题,要有大的视野,敢于重仓,不惧中间的波动。缺乏合适的标的,就选择ETF或者银行之类的白马,仓位不足就是浪费。重仓持有的过程中,再优化品种。
      适度集中,可以更有效率,也可以更深入,并及时把握大势。深入一点的研究也会形成有价值的积累,而肤浅的频繁操作,浪费精力,甚至影响心态,有对有错,总体上也无法收获alpha收益,得不偿失。
    明大势,顺势而为,敢于重仓出击。
hofman   2019-02-18 23:51:00 评论:0   阅读:12   引用:0
春节期间,集中阅读了马斯克及高毅系关于投资的著作。
70分以下的所谓行业及公司研究,没有意义,没有超越市场的深度与广度,在极端区域,没有独特的角度,就不能创造alpha价值。通过一定时期的积累,确立在个别行业与个别公司的认知优势,就是打造能力圈。从无到有建立能力圈,创建赖以立足、生存的根据地,之后再逐步拓展。
      低估这个任务的难度是危险的,太多的高手在这条拥挤的道路上搏杀。
好行业、好公司、好时机是选择公司的三好标准。好公司其实很少,多数公司是垃圾,少数是平庸者,极少数是好公司,可称伟大者屈指可数,又有好价格者更是可遇不可求,好价格才是王道。
选择好行业,是自上而下做配置,需要有宏观视野及行业认知能力,理解产业发展大势及长逻辑。
选择好公司,需要理解其估值、短逻辑、中逻辑及长逻辑,可预期、可展望、可想象。
好时机,需要耐心等待。
“花足够多的时间,做最好公司的朋友。”大道至简,研究的复利价值,通过能力圈的建立、拓展得以体现。
hofman   2019-02-11 23:47:28 评论:0   阅读:14   引用:0
今天是猪年春节,昨天大年三十遇上立春,一百年只有三次。
狗年其实比以前努力,只是大环境不好,对投资寄予期望,但恰逢大熊,十年一遇。狗年开始确立价值投资理念,放弃了之前十年主打但非常失败的技术路线。狗年的成就自然不佳,基本同步大盘,但也有进步:对北新建材、用友网络、格力电器持有时间都超过了100天,最长超过了200天。对北新建材的操作比较成功,长期持有,但抓住几次大的波段机会,适度做T。但有些非常失败,利亚德亏损最大,其次亨通光电、蒙草生态、京东方A都有较大损失,除了利亚德,其他的止损虽然还不够及时,但还控制在总仓位5%以内,以后止损线应该严格限定在2%以内,1%设为警戒线,不允许加仓。
      利亚德的教训比较深刻,不严格止损,逆势加仓的后果有可能是毁灭性的。一个月的努力成果,被利亚德2天跌幅抹光。不能过于相信自己的判断,对只有50%的判断,不可重仓,对亏损股应该保持高度警惕,不能一错再错。及时认错出局通常是正确的选择,至少是安全的选择。
狗年做得比较正确的一点是适度分散,即便是利亚德也未超过25%仓位,所以损失基本可控。控制亏损标的仓位,盈利标的可以适度上升,如果成本足够低的话。
猪年加大学习投入,开始构建自己的能力圈,只做熟悉的标的,防守为主,不亏即赚。
hofman   2019-02-05 22:42:37 评论:0   阅读:10   引用:0
开年以来,工作与学习总体平衡得较好,界限分明。平衡好,才是可持续之路。       继续阅读经典,本周是《怎样选择成长股》及《投资中最重要的事》。经典之所以为经典,确实是因为其深刻的内在价值,不因时间流逝而打折,相反,其蕴含的智慧之光更加耀眼。经典以其深度与广度,可以成为架构认知体系的重要基础。计划半年内把最重要的一些经典初步读完。
     细化时间的颗粒度,减少刷雪球的时间,提升效率。
      1.23給小女开户,慢慢积累吧,希望也利于培养她的商业意识。
hofman   2019-01-28 23:06:45 评论:0   阅读:17   引用:0
前些年犯了方向性错误,虽然也有点客观原因,但彻底的大失败,浪费了宝贵的10年时间还是让人痛心。
      今年开始积极补课,从理念、策略到工具。补课打基础,是每天的功课。今年一年打桩基,看看能不能完成正负零,如果不能,明年继续。宁打一口井,不挖十个坑。
     Think big, think long. 桩基牢固才能起高楼。因戒生定,因定生慧。     
  张饶,第19年超过前18年的积累,荷花定律的完美演绎。价投并非总是有效,所以才长期有效。概率思维、辩证思维、逆向思维、复利思维,正确的认知,冷静的执行,无言的耐心。
       万步走,至本周持续了600天。自律,才能自由。
hofman   2019-01-21 23:54:42 评论:0   阅读:17   引用:0
聪明的人都善于抓重点,但自己在这方面实在太糟,这是这些年来始终走不出困境的关键原因。
认真地阅读了冯柳(茅台03)的一些文章,一出手就是高起点,格局大:
基本面为体、市场分析为用、估值图形等工具为变,兼容并包,建立多维坐标体系,能够同时从十多条逻辑展开,客观冷静,不仅有大局观,还能守正出奇,不停地转换视角去看待问题,善于挖掘变化,这样的认知能力是其快速成功、持续获取超额收益的关键因素。
看大势挣大钱、辨别牛熊再投资,极少数优异公司能够穿越牛熊,是比牛熊大势更大的大势。
要找效益大的地方展开研究,精力放在长期要素和战略点的思考上,一般同步市场理解即可,但被市场多频次演绎后就得在市场认识的基础上进行超越、要和市场比深度和远度,极端共识区域就得尽量找市场认识的相反点、要和市场比角度。
投资之难主要在于多方向矛盾信息的同时呈现及不同条件下的主次转换,图形对市场状态的标记可以帮助我们进行侧重,它不该用于预测,而应是揭示过程及可能性、展现市场对事物信息的理解角度和程度、同时也方便认清自己在牌局中的位置。
hofman   2019-01-14 23:08:10 评论:0   阅读:18   引用:0
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